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博通出价千亿收购高通 若成功将撼动整个电子行业(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2017-11-06
更新时间:2017-11-06
浏览:1160次
评论:3篇
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博通出价超千亿收购高通 若成功将撼动整个电子行业
2017年11月06日 21:18 新浪财经

  新浪美股讯 6日晚间据彭博报道,Broadcon(博通)出价1050亿美元左右
收购高通(63.48, 1.67, 2.70%)公司,有望创下科技行业史上最大一桩收购
案,势必将撼动整个电子行业。

  Broadcom出价每股70美元以现金加股票的交易收购高通,这比高通11月2
日的收盘价溢价了28%。整个交易价值预估达到1300亿美元左右,其中包括250
亿美元的净债务。

  收购高通将令Broadcom成为仅次于英特尔(46.545, 0.48, 1.04%)和三
星电子的全球第三大芯片厂商。而且合并将令全球每年售出的10亿支智能手机
的一系列零部件供应掌控在它们手中。1300亿美元的交易将远远超过戴尔2015
年670亿美元收购EMC的交易,这也是科技行业之前创下的并购纪录。




Broadcom提议作价每股70美元现金加股票收购高通
2017年11月06日 20:20 新浪财经

  新浪美股讯 据彭博11月6日晚间报道,Broadcom提议以70.00美元/股的
现金加股票价格收购高通(63.48, 1.67, 2.70%)公司,交易价值为1300亿美
元。

  Broadcom的出价包含60美元的现金和10美元的股票,比11月2日高通收盘
价溢价28%。

  Broadcom表示,无论高通公司未决的恩智浦半导体交易是否按目前披露的
110美元/股的条件完成,或交易是否终止,该提议均有效。

  此外,Silver Lake Partners将提供50亿美元的可转债融资承诺支持交
易。

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共有3条评论
1   [deer2005 于 2017-11-13 19:51:47 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
高通拒绝博通1300亿美元收购提案 恶意收购一触即发
2017年11月14日 05:39 21世纪经济报道

  高通(66.49, 1.92, 2.97%)拒绝博通1300亿美元收购提案 科技史上最大恶意收购战
一触即发

  特派记者 张涵 周智宇 纽约、北京报道

  高通正式否决博通1300亿美元的收购为科技产业历史上规模最大并购战拉开了帷幕。未
来数周内,一场“门口的野蛮人”式的激烈厮杀将在这两家芯片巨头之间展开。

  11月6日,全球最大的半导体制造商之一的博通对高通提出以每股70美元现金加股票的
方式收购,总价值为1300亿美元。 而不足一周后,纽约当地时间11月13日开市前,高通宣
布,董事会一致否决了博通此前的高达1300亿美元的收购提案。

  “董事会一致认为,博通的提议显然低估了高通公司在移动技术和未来发展前景方面的
领先地位。”高通公司执行主席兼董事会主席保罗·雅各布表示。

  高通的拒绝使得这场最大规模的收购案马上面临下一个环节:博通CEO Hock Tan在本
月早些时候曾表示,如果高通拒绝,博通仍然有意进行恶意收购。根据路透社报道,在12月
8日截止日期的来临之前,博通已经在物色新的高通管理层人选。

  仅就交易价格而言,博通拟收购高通一案也成为半导体行业乃至整个科技产业历史上的
最大并购案。若合并成功,新公司将成为仅次于英特尔(45.75, 0.17, 0.37%)和三星电子
的全球第三大芯片制造商。

  高通正式拒绝后,狙击战已经正式拉开帷幕。博通将如何出招,是向管理层提高收购价
格还是恶意收购,而高通将会采取除了毒丸防御、白骑士、双层股权、自残或哪些常用策略
等成为本案最大的看点。

  更为重要的是,在5G转型和人工智能发展的关键时刻,这一芯片并购大案不但将定义未
来科技反垄断问题,其对产业的格局塑造更将最终影响未来人们的科技生活。

  恶意收购胜算几何?

  估值是本次高通拒绝的主要理由之一。

  高通公司首席执行官史蒂夫·莫伦科夫认为,在半导体行业内,没有一家公司可以更好
地定位于移动、物联网、汽车、边缘计算和网络,高通有能力为股东创造显著的附加价
值,“因为我们在这些吸引人的细分市场继续保持增长”,并引导向5G过渡。

  高通方面表示,董事会和管理层非常重视为高通股东创造价值。“经过与我们的财务和
法律顾问进行全面的审查后,董事会得出结论认为,博通的提案大大低估了高通,并带来了
严重的监管不确定性。”

  根据此前路透社表示,博通方面在考虑通过增加债券融资等方式提高对高通报价的可能
性。

  在不排除协商提高价格的可能之外,恶意收购仍然是更大的一种可能。

  恶意收购指收购公司在未经目标公司董事会允许,不管对方是否同意的情况下,所进行
的收购活动。当事双方采用各种攻防策略完成收购行为,并希望取得控制性股权,成为大股
东。

  具体的收购方式包括直接向被收购企业的股东发交易邀约(tender offer),以高价
收购该企业的普通股股票,从而在小股东手中逐渐获得公司的控制权。

  从目前双方互不相让的架势来看,高通即将展开一次强烈的防御措施。这两大芯片巨头
的精彩攻防即将拉开帷幕。

  高通潜力不可小觑

  市场普遍认为,博通之所以可以提出这样的收购,是因为高通在逐渐增加的监管压力和
科技转型中相对落后。曾在3G时代一枝独秀的高通,到了4G时代优势不再;而在刚刚才开始
布局的5G时代,高通还将面临更加激烈的竞争。

  在11月2日刚刚公布的上季度财报中,高通传统业务模式受到挑战,专利纠纷拖累业
绩。11月2日,高通发布截止于9月24日第四财季的财报,营收同比下滑5%,至59亿美元;
净利润同比下滑89%,至2亿美元。

  从今年年初开始,苹果(173.97, -0.70, -0.40%)在美国、英国、中国相继对高通发
起诉讼。随后,高通也在美国、德国、中国等地反诉苹果。

  经营的困境显示在财务状况中,在博通对高通的收购提议中,包含250亿美元的净负
债。

  但在13日的收购提案拒绝中,高通仍然表示,在半导体行业内,没有一家公司可以更好
地定位于移动、物联网、汽车、边缘计算和网络,并将融合5G的演变。

  尽管略逊于英伟达不断释放的芯片创新,但高通事实上得到了很多业界的认可。自动驾
驶创新企业纵目科技创始人兼CEO唐锐在此前接受21世纪经济报道记者专访时表示,与英伟
达等芯片相比,高通的芯片在能耗非常低的嵌入式平台上仍然可以完整地运用深度学习,实
现了复杂的场景感知计算。

  “未来只是单纯强调计算能力或具备深度学习能力的芯片不太可能成为汽车行业大规模
应用的产品。但高通在手机端积累的产业化优势,类似高通820A,在一块电路板上集成了5G
通信模块、神经网络处理引擎、GPS、DSRC、无线WiFi等诸多功能的芯片,是适应未来智能
互联/自动驾驶汽车发展趋势的产品。”

  “毫无疑问,深度学习的尝试已经在服务器上尝试了多年,而深度学习在我们新的芯片
的表现是目前产业的一个奇迹。”高通科技自动及辅助驾驶产品总监Anshuman Saxena此前
美国消费电子展期间接受21世纪经济报道记者专访时表示。

  高通的手机业务也继续获得青睐。在11月9日举行的中美企业家对话会上,参会的中美
两国企业签署了多项合作协议。其中,高通与小米、OPPO和vivo三家中国手机制造商签订
了非约束性采购意向备忘录,将在今后三年向这三家手机制造商销售零部件,金额高达120
亿美元。

  而从博通来看,其提供的集成电路主要客户有谷歌(1025.75, -2.32, -0.23%)、苹果
等,从去年四季度开始,其营收已经超越高通,成为集成电路设计中的全球第一名。

  2017财年三季度,博通实现净利润5.07亿美元,环比增长4300万美元,同比去年同期
的3.15亿美元的亏损,增长了8.22亿美元。

  一旦合并,高通与博通旗下的业务2017年营收总和将达到510亿美元,税息折旧及摊销
前利润总和预计将达到230亿美元。

  (编辑:赵海建)
 
2   [deer2005 于 2017-11-13 14:40:52 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
高通董事会拒绝了博通的逾千亿美元收购提议
2017年11月13日 22:01 新浪财经

  新浪美股讯 北京时间13日晚间消息,高通(66.2721, 1.70, 2.64%)公司表示,董事会
已经得出结论,博通(Broadcom)的提议显著低估了公司的价值,并伴随着重大的监管不确定
性。

  当地时间11月6日,高通官方发布声明,称其收到了博通的并购提案。提案中,博通欲以
70美元一股的出价,购买高通的全部流通股,这70美元中包括60美元现金加上每股10美元的博
通股票,总价合计超过1000亿美元。

  自高通发布声明透露该提案以来,一直便有媒体报道称,高通将拒绝博通的收购提议。如
今,这笔本可能成为半导体行业史上最大并购的交易,看来是正式落空了。

 
3   [deer2005 于 2017-11-06 19:05:46 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
知情人士称高通将强烈抵制博通收购计划
2017年11月07日 07:50 新浪科技

  新浪科技讯 北京时间11月6日晚间消息,知情人士今日称,虽然高通(62.52, 0.71,
1.15%)将依照程序对博通(Broadcom)的收购要约进行评估,但预计高通将强烈抵制博通的
收购计划。

  今日稍早些时候,博通提议以每股70美元的现金加股票方式收购高通,交易总价值为1300
亿美元。若该交易得以完成,将成为半导体行业有史以来最大一笔并购交易。

  随后,高通证实,已接到博通主动提出的非约束性收购要约,计划以每股60美元的现金加
每股10美元的博通股票收购高通所有流通股。高通表示,其董事会将聘请金融和法律顾问,一
起来评估博通的该收购要约,以判断该提议是否符合高通股东的最大利益。

  但知情人士称,预计高通将强烈抵制博通的该收购计划。该人士称,高通将从两方面因素
来拒绝博通。首先,高通会声称博通的报价太低。其次,高通会以反垄断调查为借口。

  分析人士称,高通和博通是无线通信芯片市场的领先厂商,两家公司合并后,势必将对英
特尔(46.7, 0.63, 1.37%)带来更大的威胁,后者正凭借其在PC芯片市场的主导地位向移动市
场扩张。(李明)
 
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