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地产要凉了么?
作者:PBSNPR
发表时间:2018-10-18
更新时间:2018-10-18
浏览:122次
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作者: 守望者

http://botanwang.com/sites/default/files/styles/632_n/public/field/image/snow-1911798_960_720.jpg

很可能。

上周二我在北京参加一个客户的饭局,快结束时,客户领导提议我们每个人讲一个最看好的头寸,时间尺度为一个月,一个月后谁的头寸收益最多就请大家吃饭。我提了多螺纹钢1901合约,而在座的一位大佬提了看股指新低。到目前为止,大佬看得很准,我看得也没错。

地产的当期开工活动仍然很好,对螺纹钢的价格形成支撑。而远期可能真的要凉凉,所以股市先跌为敬。

最近各地楼市降温的消息越来越多。借用兽楼处兽爷的话讲:2016年的国庆,很多人出去玩了一趟回来发现,不仅买不起房了,连买房资格都没了。今年很多人国庆出去玩一趟,回来发现不仅房源多了,很多售楼处都被砸了。

长期来看,房价的上涨应该跟经济的增长是匹配的,只要经济在增长,房价的长期上涨是理所应当的。但房价波动高于经济的波动,有些年份房价的涨幅远远超过经济的增长,少数年份房价则不涨或者下跌,而经济和人均收入仍然是正增长。

所以如果当前经济每年还有六点几的增速,房价被按个几年不动甚至下跌的话,下一个阶段还是会出现一年20%以上的暴涨。当然这是后话。

首先得熬过现在。

本轮调控从两年前就已经开始。之前的几轮调控,好歹是调控的时候下跌,调控完了再放开的时候上涨。本轮调控是越调越涨,打脸不可谓不响。包括本公众号,也被打脸了好几回。

但套用某大佬的话:我从来不记得一个月前我讲了什么,我只关注现在和未来。

终于一声雷响:坚决遏制房价上涨。

控制房价上涨,在某种程度上,已经成为一个政治目标,而且这个目标,有明确的量化指标,即“房价不涨”。之前都是“控制房价过快上涨”,说明还是允许上涨,只要不是涨得太快,但这个上涨的“快慢”却没有明确的规定。而现在“遏制房价上涨”可谓相当明确,这也是这一轮调控会“不一样”的主要原因。

我们要相信,虽然看起来房价总是跟政府过不去,但若政府真的想要房价不涨,可以有N个办法。当然这又是属于猜心了。看一些数据:

截止到8月份,70个大中城市,只有一个城市的房价是下跌的(厦门)。从下面的图上也不难感受到,今年1-8月份房市有多么火热,房价下跌的个数在快速地减少。但这是到8月份的数据,未来几个月呢?会不会像2014年那样,房价下跌的个数迅速飙升?

http://botanwang.com/sites/default/files/images/dfgdf.png

如果图中的蓝线是一个可以交易的标的的话,你选择做多还是做空?

既然看空地产,又为什么要做多螺纹钢?因为开发商在赶工啊!盖完这一波楼,下一波不知道还能不能盖了。开发商拿地的节奏已经明显放缓,现在盖的楼早已经是卖出去的了。

开发商在迅速撤离三四线。土地成交的放缓,主要是三线城市,一线的土地成交增速反而在往上走。对开发商来讲,一线城市永远是最温柔的港湾,三线及以下不过是逢场作戏的过客罢了。

支撑起三四线去库存大戏的一根台柱子是PSL贷款,即棚改货币化的资金来源。现在这根台柱子快被拆完了,最近几个月的新增PSL贷款已经降至很低的位置。

台柱子被拆了,那还有戏么?

有啊,我们再搭一个呗。

提示: 本博文来自于 Military 版

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