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为什么FAANG的热潮很快会退却?(ZT)
作者:deer2005
发表时间:2018-06-13
更新时间:2018-06-13
浏览:296次
评论:5篇
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为什么FAANG的热潮很快会退却?
2018年06月13日 20:50 新浪财经

  FAANG指的是Facebook(192.4, 0.00, 0.00%) , Amazon , Apple
, Netflix(363.83, 0.00, 0.00%) , and Alphabet。过去5年,股科技
股组成的FAANG 的表现非常抢眼, 引领了市场。FAANG在标普500指数和纳斯
达克(7703.79, 0.00, 0.00%)100指数等资本加权市场指标的涨幅中占了很大
一部分。但是,这些股票的超高速增长可能已经结束。

  增长的极限

  一家公司的收入、市场份额或市值越大,就越难维持高增长率。例如,在
谈到Alphabet时,普莱斯说:“我还认为,该公司在广告业务中所占的比例已
经达到50%,而广告业务每年只增长几个百分点。”

  就像是通用电气(13.98, 0.00, 0.00%)、AT&T和IBM(146.87, 0.00,
0.00%)这三家公司的规模和影响力在多年前都达到了顶峰。通用电气和IBM都
是陷入困境的巨头,它们一直在努力保持自己的地位,而AT&T已从美国首屈一
指的电信供应商,成为众多竞争对手之一。

  苹果(192.28, 0.00, 0.00%)是市值最高的公司,市值约为9700亿美元,
它的股价增长也在放缓,最近一年的涨幅不足标准普尔500指数的2倍。

  新的科技泡沫

  Leuthold Group首席投资官 Jim Paulsen,也曾目睹了上世纪90年代末
的大科技股市场的互联网泡沫。在CNBC援引的一份客户报告中,他指出,“五年
来,科技股一直主宰着标普市场。”在同一份CNBC的报告中,LIH Investment
Advisors的Larry Haverty也提出了类似的担忧。他表示,监管的加强可能会
影响大型科技公司未来的增长,包括可能对亚马逊(1698.75, 0.00, 0.00%)
采取反垄断行动。

  科技估值下降

  对科技股来说,高估值一直是一个令人担忧的问题,但现在有证据显示,
科技股的估值正在下降。正如Barron‘s所写的那样,尽管估值倍数不变甚至更
低,但飙升的收益却导致许多科技股股价飙升。还是说,估值下降是件坏事,
表明投资者对该行业的信心正在减弱,原因是担心增长受限或监管即将出台。
(中文投资网)

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共有5条评论
1   [deer2005 于 2018-06-18 19:12:00 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
微软收购教育创业公司Flipgrid以挑战谷歌

  新浪科技讯 北京时间6月19日凌晨消息,微软周一宣布,该公司已经收购了教育创业公
司Flipgrid,但并未披露具体条款。Flipgrid应用能让学生录制有关特定主题的视频,并
将其分享给同学。

  这项交易表明,在谷歌Chromebook已经变得普及的教育市场上,微软仍渴望赢得一些
份额。微软称,该公司将免费提供Flipgrid服务,而此前已经订阅了该服务的学校则可按
比例获得退款。

  微软一年半前宣布与Flipgrid合作,而在今天,Flipgrid已与微软的许多产品进行了
整合,如整合了Teams服务以便用户与其他人聊天,并已整合OneNote服务以便用户记笔
记。但Flipgrid已购买“亚马逊网络服务”(AWS),该服务是微软云服务Azure的竞争对
手。

  市场研究机构Futuresource数据显示,去年第四季度美国K-12(从幼儿园到12年级的
教育)学校购买的近60%个人计算设备都是谷歌Chromebook,使用Windows设备的仅为不到
26%。微软寻求加强其教育战略,在去年推出了一款Surface Laptop和Windows 10 S操作
系统,该系统仅限于运行通过微软应用商店下载的应用,目的是提供足够好的性能和安全
性。这款Surface Laptop的售价为800美元起,而包括谷歌自己的Pixelbook在内的多款
Chromebook都更便宜一些。

  但硬件只是在教育领域中面临的挑战之一。谷歌在2014年推出Google Classroom(谷
歌教室),供教师使用Google Docs(谷歌文档)等生产力应用发作业,学生则可上交作
业。而在2016年,微软发布了名为Microsoft Classroom(微软教室)的类似工具,这是
其Office 365生产力教育软件包的一部分。但随后微软已撤回该产品,在Teams应用中加入
了发作业功能。

  与微软Teams相比,Flipgrid更关注视频服务,其用户人数已达2000万人以上。微软
称,Flipgrid将可保留品牌名,不会被并入Teams。

  Flipgrid成立于2015年,总部位于明尼阿波利斯。在职业社交网站LinkedIn上,
Flipgrid注册员工人数为24人,其竞争对手包括Recap和Seesaw等。(唐风)

 
2   [deer2005 于 2018-06-18 18:38:31 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
8公司总市值超过整个日本股市 当心是下一个大泡沫
2018年06月19日 05:25 新浪美股

  新浪美股 北京时间6月19日讯,根据昨天的市场数据,这八家美股上市科技公司的市场
总价值比整个日本股市或者欧元区的市值都要高。

  华尔街将这些主要科技公司缩写为“FAAMG+BAT”,即Facebook(198.31, 2.46,
1.26%)、亚马逊(1723.79, 7.82, 0.46%)、苹果(188.74, -0.10, -0.05%)、微软
(100.86, 0.73, 0.73%)和谷歌(1173.46, 21.20, 1.84%)(Alphabet),以及中国科
技公司百度(268.89, -4.08, -1.49%)、阿里巴巴(208.57, 0.57, 0.27%)和腾讯。

  根据美银美林编制数据,截至上周二,它们的总市值为5万亿美元。而美国科技股的市
值则还要高,达到了6.6万亿美元。

  市场规模的空前膨胀令投资者担心对大型科技公司未来的盈利模式过于乐观。美银美林
对全球基金经理的月度调查显示,在过去的大部分时间里,“最拥挤的交易”一直在科技股领
域。最近一项调查发现,当“长纳斯达克(7747.025, 0.65, 0.01%)”在去年下半年成为关
注的焦点的时候,它被认为是“长FAANG+BAT”。

  在去年12月,加密货币高于19,000美元之前,最为拥挤的交易就是“长比特币 ”。


  在没有宣布我们将看到另一个科技泡沫的情况下,美银美林首席投资策略师迈克尔·哈
特尼特最近将这一“肥胖”的市场上限列为投资者应该从科技股中撤出资金的10个原因之一。

  哈特尼特表示,另一个原因是,科技和电子商务公司占美国每股收益的近四分之一,这
是一个“很少有人能超过,并且往往与泡沫峰值有关”的水平。

  实际上,没有哪个行业像科技行业那样主宰全球股市。

  MSCI美国指数涵盖了600家美股公司,但它主要是由科技公司推动的,这些科技公司只
占了其中的27%。

  在世界上最大的十个公司中,伯克希尔哈萨维和埃克森美孚(80.82, 0.16, 0.20%)是
唯一的局外人,只有它们两家公司不是科技公司。

  分析人士对大型科技股的看法近乎一致,它们可能会继续为投资者带来收益,或者让他
们措手不及。

  根据彭博社的数据,在199个分析师对FAAMG股票的评级中,只有5个表示“卖出”。对于
苹果或Alphabet,没有任何一个“卖出”的建议。

 
3   [deer2005 于 2018-06-15 07:57:40 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
Facebook砸10亿做内容,能行吗?

  6月14日,据《Variety》报道,Facebook(196.81, 4.40, 2.29%)持续加大在原创
性内容上的投入,包括娱乐、新闻及体育视频。但目前为止,这家科技巨头的战略是否成功
仍然有待证明。

  分析师预计,Facebook将会在未来12个月里投入至少10亿美元,甚至20亿美元,希望
把已经在美国推出的Facebook Watch发展成为像电视一样拥有大量用户基础的互动式视频
平台。Facebook管理层更希望这能够让Facebook Watch像电视一样吸引大量的广告投放。

  Facebook已经与多家主流媒体合作,预订了一批独家新闻节目,预计将在这个夏天进
行直播,合作媒体包括ABC新闻、CNN、福斯新闻频道及美国西班牙语电视网Univision。此
举部分原因是为了弥补Facebook此前的假新闻风波,这些节目将会有著名新闻人物坐镇,
例如CNN的安德森·库珀(Anderson Cooper)和福斯新闻频道的谢珀德·史密斯(Shepard
Smith)。

  Facebook Watch上的其它节目将围绕各种明星达人来建立,例如Jada Pinkett
Smith的《Red Table Talk》,Tia Mowry的《Quick Fix》,还有Instagram美妆达人
Huda Kattan携个人化妆品品牌出镜的真人秀。此外,平台也会有剧集节目进驻,例如由凯
莉·华盛顿(Kerry Washington)出品的青少年电视剧《Five Points》,该剧已于6月4
日开播。

  长远来看,体育应该是Facebook在内容项目上的重点投入对象。今年Facebook在体育
上的重大投资包括25场美国职棒大联盟(MLB)赛事的独播版权以及极限运动表演Nitro
Circus的直播内容。

  “这是Facebook对内容的一次全面出击,他们最近的用户增长速度正在放缓,”市场研
究机构GBH Insights技术研究部门主管Daniel Ives说。他预测Facebook将会在接下来一
年内投入15至20亿美元用于制作视频节目。“不会像Netflix(392.87, 12.94, 3.41%)的
80亿美元那么高,但如果他们不重视原创和授权内容,就会是一次战略性失误,带来持续的
影响。”

  目前为止,我们很难知道Facebook Watch的运营情况。Facebook没有透露任何相关数
据。第三方调查统计公司如尼尔森,ComScore和Tubular Labs也没有向公众提供该平台的
数据。

  Facebook Watch其中一个热门节目是《Ball in the Family》,主角是LaVar
Ball、他的妻子Tina还有爱打篮球的孩子们,其中便有NBA洛杉矶湖人队的控球后卫Lonzo
Ball。根据Facebook的公开统计数据,这个节目有接近150万关注者,第三季已经在6月10
日播出,此前各集共录得超过1.1亿播放量。

  “正是这个节目让Facebook Watch首次引起了人们的关注,”Facebook全球创意战略主
管Ricky Van Veen说。根据Facebook的公开统计数据,从第一季到第二季,《Ball in
the Family》的平均每集收看次数从260万上升到了460万。但怎么把这个数据换算成真实
观众数量?根据Tubular的数据,仅在2018年4月,BuzzFeed烹饪视频就已录得10亿播放
量。

  更甚的是,即使某个视频仅仅被观看了3秒,Facebook仍然会把它算作一次收看。另外
也有数据指出,人们观看Facebook Watch剧集的平均用时相对更短。社交媒体视频分析公
司Delmondo的统计表明,在2017年10月,即Facebook Watch刚上线2个月,观众的平均观
看时长为每个章节23秒。到了2018年6月,这个时长上升到60秒,但仍然不足以让
Facebook在视频中段插播广告。

  Van Veen承认,病毒式传播视频能够比长剧集视频吸引更多的播放和转发量,但他同
时坚称,用户参与度和视频观看量同样重要。

  举个例子,《Red Table Talk》在今年5月7日首播后吸引了220万关注者,但更让Van
Veen振奋的是这个节目的Facebook官方小组有接近26万成员,他们每个星期都会对这个节
目进行讨论和问答。“这个节目对我们来说是一个导向标,因为Facebook致力于把人们联系
起来并建立交流社区。”Van Veen说。

  到目前为止,Facebook Watch上绝大部分的节目都不是由Facebook原创出品的,而他
们原创内容的推出仍然处于实验阶段,尝试还不到一年。维德布什证券(Wedbush
Securities)分析师Michael Pachter认为,Facebook的视频战略距离为公司提供“极具
意义的盈利”仍然有好几年的时间。他一直在观察Facebook的原创内容建设能否带来成
效:“如果Facebook可以让你到他们的平台上收看一些你关注的节目,那么他们就能获得那
些原本在电视上投放的广告所带来的收入。”

  咨询公司Magid的全球媒体及娱乐部门高级副总裁Mike Bloxham认为,Facebook在推
行一个长期的战略,先培养大量的用户基础,再向他们投放节目。但是他同时也提到,这个
战略的成功率并没有保证。

  “没有一击即中的说法,深耕内容平台并不代表你就能成功。”

  ( 原作者:Todd Spangler 翻译:马浩钧)
 
4   [deer2005 于 2018-06-13 21:52:03 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
现金储备2600亿美元 苹果要继续建造新园区

  对于现在的苹果(190.7, -1.58, -0.82%),用有钱来形容他们已经不够准确了,应该超
级富有才对。

  据彭博社报道称,库克在接受采访时表示,苹果计划在美国建造一座新园区,并计划招聘
20000名员工,相关支出将达300亿美元。

  今年早些时候,苹果表示计划将在美国建立一个新的园区,将容纳数千名员工。

  对于苹果这些很烧钱的行为,库克接受采访时也是风趣的表示,我们拥有约2600亿美元现
金(约合人民币16625亿元),这可以支撑他们来干很多事,比如继续回购部分股票、收购新
的公司,加大新的研发等等。

 
5   [deer2005 于 2018-06-13 14:49:47 提到] [FROM: 2606:a000:408b:80f0:.]
高盛将Netflix目标价上调100美元,达华尔街最高水平

  新浪美股讯,北京时间6月14日凌晨,据外媒消息,尽管今年迄今为止Netflix(378.91,
15.08, 4.14%)股价涨幅惊人,但高盛(237.065, 4.44, 1.91%)对其越来越看好。

  该公司重申其购买评级,并将Netflix股票的目标价从390美元上调至490美元,较周二收
盘上涨35 %。这是Netflix 36名分析师的最高目标水平。

  “我们认为,不断增长的内容供应和不断扩大的分销生态系统将继续推动订户增长,超出共
识预期。基于这两者的速度,我们正在提高我们的收入估计和价格目标,”分析师希思特里在周
三给客户的一份说明中写道。

  Netflix股票周三早盘上涨2.5 %。截至周二,该公司股价今年上涨近90 %,是标准普尔
500指数中表现第二好的公司。在过去的12个月里,该公司的市值增加了约960亿美元。

  这位分析人士认为Netflix将在2019年增加3250万名用户,而华尔街的共识预估是2600
万。
 
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