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金融之战再度开启
2018年03月13日23:33:45 [财经新闻]


自2017年底以来,港币汇率持续转弱,现在已然跌穿7.84的水平,触及1983年香港创建联系汇率制度以来的最低值!Mitbbs.com


要知道,港币是跟美元挂钩的,按照联系汇率制度规定,港元兑美元的波动区间在7.75至7.85之间,长年保持7.8左右,波动总空间仅为1.3%,而短短三个月内,就已经跌到0.45!Mitbbs.com



接连暴跌的港币、连续大跌的港股……这一切,都不禁让人联想起1997的惊魂时刻,在那场由索罗斯为首的国际游资攻击下,整个亚洲惨遭血洗,几十年积累的经济成果毁于一旦!Mitbbs.com


索罗斯,这个可怕的金融大鳄,于1992年一天之内让英格兰银行损失了十亿美元之后,又将目标瞄准了东南亚,利用巨额国际游资向其发动猛烈的进攻。Mitbbs.com


泰国,成为了第一个屠宰的对象。在美国资本家大量抛控后,泰铢对美元汇率应声大跌、泰国股指也近跌到原来的一半,毫无御敌之策的泰国政府此时已是无力回天,泰铢一泻千里、刷新了历史最低点的黑色记录。Mitbbs.com


这只是危机的开始,多米诺骨牌被推倒。风险迅速蔓延至东南亚其他国家和地区,新加坡、印尼、韩国…….无一幸免!接下来,金融大鳄剑指香港,想顺势攻下。Mitbbs.com


在那场惊心动魄的香港保卫战中,香港银行同业拆借利率甚至一度飙升至300%,恒生股指从顶峰跌到低谷、狂泻60%以上,1998年更是跌到了6660点的低点。Mitbbs.com


同样一泻千里的,还有香港高不可攀的房价,在1998年的9月,香港房价比危机前暴跌了50%,直接来了个腰斩!Mitbbs.com


而今,熟悉一幕再度上演,港币的暴跌,是否是金融之战开启的号角?Mitbbs.com



最近,Libor与Hibor的利差持续走高。以3个月同业拆借利率为例,香港HIBOR利率约为1.02%,而美国LIBOR利率高达2.03%,两者相差接近100个基点,创下2008年次贷危机爆发以来的最高水准。Mitbbs.com


一边是被国际金融市场所低估,但却不断加息的美元;另一边是香港投资热潮有所下降,港币流动性持续宽松,因此“趴着”不动。Mitbbs.com


这种高息差,自然会引发投机客的套利行为,吸引大量资金抛出港元,换成美元,形成了港元的贬值压力。Mitbbs.com


成也萧何败萧何,这得归因于香港的联系汇率制度。Mitbbs.com


作为上世纪六十年代快速崛起的亚洲四小龙之一,香港以经济和金融系统的开放性著称,挂钩美元的联系汇率制度极大增强了香港金融系统的稳定性,且极大降低了交易成本,对于国际贸易和跨境资本流动提供便利性,是香港经济和金融继续繁荣的重要制度保障。Mitbbs.com


但是硬币也有另一面,这样的制度也使得港币与美元牢牢绑定在了一起。若是美元加息,港币也会跟着被动加息升值。这等于让港元处于两难境地。Mitbbs.com


若是不加息,在美元不断加息的压力下,如果港币继续“趴着”不动,那势必会导致资本外流空前加剧!Mitbbs.com


由于联系汇率制度的存在,限制了汇率波动区间,因此,利用港币进行套利,相较于其他的低息货币,交易风险更小,投机者更乐意而为之。如果在利差交易中再加入杠杆,实际收益率将大大提高,空头们就会趋之若鹜就会,再加上香港本身资本账户开放程度很高,最终导致资本迅速外流,港币大幅度贬值!Mitbbs.com


若是加息呢?香港的资产泡沫已经如此之高,一旦加息力度控制不好,那么,整个资本市场就会爆仓!Mitbbs.com


香港的房价,已经涨到了天上去。Mitbbs.com


而高房价的背后,是居民的高杠杆高负债。数据显示,家庭债务占香港GDP的比重超68.3%,其中大部分债务与住宅按揭贷款相关,如果加息,无疑增加了贷款买房者的负担,对香港楼市产生极大的负面影响,几乎在走上世纪90年代初日本楼市泡沫破裂的老路。Mitbbs.com


那么,97年的危险一幕,会再度上演吗?还会有索罗斯出现吗?Mitbbs.com


据香港金管局副总裁李达志所述:自2005年金管局优化联系汇率制度后,香港市场一直呈现资金净流入,导致香港货币基础不断膨胀,目前银行体系结余约1万亿港元,有足够能力应付短时间内大量资金流出情况。Mitbbs.com


同时,香港金管局总裁陈德霖表示:如果港元兑美元达到7.85,将会触发弱方兑换保证,香港金管局将出手,向银行抛售美元,直至正常为止。Mitbbs.com


这件事,再度给我们敲响了警钟——在金融动荡空前激烈的今天,要想让对手们不可战胜,首先自己要做到无懈可击!防风险、促改革、清泡沫,刻不容缓!Mitbbs.com


 
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